🤬Cổ ''tốt'' nhưng...
Nội tại cổ phiếu tốt, nhưng giá thì ko tăng...
Phần này sẽ tóm tắt lại nhưng dạng cổ phiếu như sau:
Yếu tố cơ bản ổn, có tăng trưởng lợi nhuận nhưng giá không tăng - hoặc giảm
Mua theo ''tin tốt'' nhưng giá lại không tăng.
Đu trend nhưng lỡ trend.
Bài viết này lý giải cho một câu hỏi khá phổ biến trong đầu tư là:
Tại sao tốt thế mà không tăng ?
Tin tốt mà sao không tăng...
Sợ mua cao -> mua thấp thì mua phải con yếu nhất ngành, yếu nhất thị trường.
2014 - đã biết gì đâu
Thời điểm này thì mình còn bận học (đại học năm 2) chủ yếu học hỏi trang bị kiến thức.
Tầm giữa năm 2014 mình có trải qua vụ giàn khoan HD-981 nên tâm lý lo ngại vẫn còn.
2015 - Trend giá trị Warrent Buffet
Thời điểm này thị trường chứng khoán nổi bật với phương pháp ''Đầu tư giá trị'' của Warrent Buffet:
Câu chuyện VNM - bá chủ mảng sữa, ''gà đẻ trứng vàng'' cho SCIC...
DSN - Công viên Đầm Sen, TCT - Cáp treo Tây Ninh, WSC - bến xe Miền Tây... với câu chuyện độc quyền, lợi thế vị trí.
''Chiên da'' Tần Nguyễn cùng nhiều thày xuất hiện với các khóa học nội dung như:
Cổ phiếu tốt là thanh khoản thấp vì cổ đông trung thành không bán ra.
Chia sẻ về cuộc đời, về hành trình thành công và sự nghiệp hiển hách...
Bán khóa học, bán file cổ phiếu ....
Mình thấy dạng cổ phiếu thanh khoản thấp này giống đa cấp hơn.
APC - Độc quyền ???
Thông tin:
Trích theo Báo cáo phân tích của ASEAN SECURITIES ngày 19/01/2015
APC là doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam về dịch vụ chiếu xạ thực phẩm, với thị phần chiếm 60% cả nước.
APC đã được APHIS cấp code chiếu xạ và đóng gói để tham gia chương trình chiếu xạ trái cây xuất khẩu sang Mỹ.
Ngành chiếu xạ cũng đang được hưởng lợi từ sự triển vọng phát triển của ngành thủy sản và các hiệp định sắp được ký kết như TTP.
Nếu sáp nhập thành công với Công ty Thái Sơn, thị phần của APC sẽ nâng lên trên 70%
Đồ thị APC - Chiếu xạ An Phú:
Rõ ràng:
APC kinh doanh có tăng trưởng, tài chính ổn
Lĩnh vực độc quyền, có ''rào cản gia nhập'' khá cao.
Lĩnh vực cũng coi là thiết yếu, thị phần 60%
Thuế quan thấp sau khi VN kí kết các hiệp định thương mại sẽ thúc đẩy xuất khẩu.
Media cũng ủng hộ: APC đã "nằm gọn" trong tay Thái Sơn !!!
Nhưng cổ phiếu hầu như không tăng giá.
Sau này, APC trở thành case về ''Rủi ro đạo đức''.
Chi tiết: TẠI ĐÂY
Bài học:
Cổ phiếu còn nhỏ, lợi nhuận chỉ dưới 10 tỷ/ quý thì khó có sóng.
DRC, CSM - Bán nhiều xe thì ngành xăm lốp hưởng lợi ?
Thông tin:
Tổng hợp và trích từ BCPT của BVSC tháng 6/2015:
Tiêu thụ xe tăng mạnh, nên mình sự báo tiêu thụ lốp xe xe tăng theo - một phần do thấy giá cổ phiếu nhóm ''Ô tô'' đã tăng cao quá 😂
DRC là một công ty có tài chính tốt, kinh doanh tăng trưởng, lãnh đạo cũng oke.
Trong Q1 DRC đã bán được khoảng 35.600 lốp Radial toàn thép (+154% yoy) cho TMT và Thaco.
Đặc biệt:
Cuối năm 2015 giá dầu giảm mạnh
Đúng ra thì giá vốn DRC sẽ giảm => lợi nhuận DRC sẽ tăng;
Nhưng kết quả thì cổ phiếu lại giảm mạnh.
Đồ thị
Bài học:
Trong giai đoạn cổ phiếu đầu tư nhà máy mới, chịu chi phí lãi vay.
CTCK dự phóng lợi nhuận tăng trưởng chậm.
Giá nguyên liệu (cao su) giảm không có nghĩa lợi nhuận công cty tăng mà sẽ phải có độ trễ.
TMT - Cổ có ''lái'' liệu có tốt ?
Nghe thằng bạn nói:
Con này có lái đó !
Thế là mình ''nhịn'' không mua cổ phiếu cả năm.
Tâm lý: cổ phiếu gì mà cứ tăng trần liên lục
Lái kéo xả hàng, thôi đừng mua
Ông nào FOMO mua theo là thì rồi cũng lỗ thôi.
Nhưng kết quả thì TMT cùng dòng Ô tô tăng cả năm.
Bài học
Mới vào thị trường thì nghe mấy ông đáng tin một chút.
Không phải cứ cổ có lái là không tốt.
Kiến thức trên thị trường này phải do người có kinh nghiệm xử lý mới được.
2016 - Tăng trong nghi ngờ
Trend ''Đầu tư giá trị'' với nhóm cổ phiếu thanh khoản thấp bắt đầu bộc lộ rủi ro khi giá trở nên cao và tiền lớn rất khó mua.
Đôi khi mình thấy dạng cổ phiếu này giống như Đa cấp vậy.
EVE - in giấy bịp cổ đông nhỏ lẻ
Bài học
Phát hành riêng lẻ quá lớn hơn 50% số lượng cổ phiếu thì dẹp.
Đầu tư dài thì phải đi đại hội cổ đông xem lãnh đạo công ty như thế nào.
Cổ đông lớn cãi nhau sau đó 1 nhóm phải out thì sau đó cổ phiếu chạy được 1 khúc.
2017 - Trend IPO, đấu giá
Thời điểm này hoạt động niêm yết mới cô vùng sôi động.
Năm nay Uptrend mạnh nên cổ phiếu đa số đều tăng.
Các công ty chứng khoán hầu như không tăng vốn dẫn tới hiện tượng thiếu margin.
Cổ phiếu luôn trong tình trạng hết margin, có điều chỉnh nhẹ đã giãn margin ra xong tăng tiếp.
HVN - Cái tội đu trend
HVN - Vietnam Airline thời điểm này là hãng máy bay số 1; tuy có bị ảnh hưởng cạnh tranh bởi VJC nhưng 2 phân khúc là khác nhau.
HVN cô đặc với chỉ khoảng 8% trôi nổi ở ngoài.
Kết hợp với trend IPO đang lên thì dự là cổ phiếu sẽ tăng rất mạnh.
Đồn đoán niêm yết Upcom trước sau đó sẽ chuyển sang HOSE - tuy nhiên tới 2019 mới chuyển.
Kết quả thì mình đu trend rồi đu đúng đỉnh.
Bài học:
Tránh FOMO, đu bằng cả tài khoản.
KLF - Chơi đúng penny lởm nhất
Nhìn lại Uptrend 2017 thì dễ, nhưng tham gia mua cổ phiếu nào nào tháng 9/2017 ???
VN-index đã tăng mạnh gần 20% từ 660 lên 800.
Suốt 9 tháng trời thị trường không có nhịp chỉnh nào đáng kể, trong khi từ 2014 -> 2016 năm nào cũng có chỉnh 20-30% là bình thường - mình qua rồi mình biết !
Nhóm Penny tích lũy khá tốt, chưa tăng nhiều và sóng có QCG, ART, ROS, FIT, AMD chạy cực mạnh.
Dĩ nhiên, theo một công thức nào đó thì:
Nước lên, thuyền lên; dòng tiền luân chuyển.
Tiền chuyển từ Blue -> Mid -> penny
Dòng tiền mới thì họ ưa thích cổ phiếu thị giá nhỏ....
Thể là mình cùng kì vọng và họ anh Quyết như: FLC, AMD, ART
và đặc biệt là KLF - với tên gọi cũ là Quốc tế FLC.
Nghe mình kể chút về nhóm penny nhé - nó chắc chắn giúp bạn tiết kiệm rất nhiều đó.
ROS tăng liên tục từ
Sóng penny bắt đầu:
Đầu tháng 4, QCG tăng từ 4 lên 26 giữa tháng 6.
Qua tháng 5, AMD tăng từ 13 lên 25 vào đầu tháng 6.
Cuối tháng 6, ITA từ 3.4 lên 5 vào đầu tháng 7
Đầu tháng 7, FIT tăng từ 5 lên 12 vào đầu tháng 9...
Đồng thời, HAI tăng từ 4 lên 24 chung với FIT
Và rồi giữa tháng 9, mình đu trần KLF tại giá 4.4 .. sau đó đi Thái Lan. Tin rằng:
Sóng sau cao hơn sóng trước.
Giá KLF so với đám penny thì rẻ chán - vì giá rẻ nên kê lệnh toàn 10-20 triệu/ bước ra nên hoành tráng lắm.
Rồi kết quả thì cắt lỗ quanh 3.7 - lõm 16%...
Nếu để ý chút thì penny FLC - cty mẹ của ROS, AMD, KLF... không hề tăng giai đoạn này.
Bài học
Việc đu theo trend, lại là trend ngắn, chủ yếu đánh nhanh như penny thì đu sau trend là lõm chắc; bất kể ''gia đình'' có tốt thế nào.
2018 - Cú sập đầu đời
Trước tết tầm 2 tuần là có một cú điều chỉnh mạnh từ 1120 về 980 mà không có một tin tức gì.
Sau đó tạo đỉnh 1.200 về 1000 cũng không có một tin tức gì xấu. Tuy nhiên rủi ro cực lớn bởi:
Đa phần nđt đều fulll margin; cứ hở là có người mua.
Tăng - giảm liên tục biên độ rộng thích thích tâm lý.
Giao dịch T+3. Nên nếu mua trúng cây tăng thì cổ phiếu về là cây giảm mạnh; mua trúng cây giảm mạnh thì hàng về là cây tăng mạnh => rất khó để bán nếu lỡ ''tham lam khi người khác mới sợ hãi''
Cuối 2018 thì thị trường chán ngắt, suốt ngày nghe Trump tweet và thanh khoản sụt giảm mạnh.
BSR - cô đặc ?
Sau câu chuyện HVN thì mình thận trọng hơn, không đu cổ phiếu mới niêm yết trong tuần đầu tiên, phải chờ tích lũy lại rồi mới mua.
Thông tin BSR
Đây là báo cáo IPO của BSR
BSR là cổ phiếu cô đặc, lưu hành tự do chỉ khoảng 8%
Hoạt động kinh doanh ổn định; luôn chạy tầm 105-110% công suất thiết kế.
Việt Nam phải nhập xăng dầu và đương nhiên lọc dầu không thiếu cung-cầu
Thông tin đấu giá
Thời điểm này việc đoán và mua trúng giá IPO, sau đó lên sàn bán thì auto giàu !
Game IPO đầu tiên mở màn cho 2018.
Ngày 17/01, đấu giá (IPO) thành công 242 triệu cp ~ 8%.
Giá khởi điểm 14,600 đồng/cp; giá khớp 23.000. => Lực cầu cực mạnh.
Ngoài ra còn có một số Catalysts như:
Bán vốn cho đối tác chiến lược 49%
Hoạt động đơn giản - một đứa trẻ con cũng quản lý được Đúng chuẩn Warrent Buffet phải không ??
Vị trí chiến lược, cả châu Á chỉ có vài nhà máy, lợi thế độc quyền abc xyz...
Đồ thị
VN-Index thời điểm này đang quanh 1.100 và trải qua 1 cú điều chỉnh từ 1.000 - 1.200.
Đỉnh cổ phiếu ở 34-35.000 (giá chưa điều chỉnh) nên mình sẽ chờ cổ phiếu giảm lại mới mua.
Mình mua BSR quanh 23.000 - 25.000 rồi cắt lỗ quanh 20.000.
Thời điểm mua vào sau khi VN-Index bắt đầu giảm từ 1.200 xuống.
Đây là lần đầu trải qua downtrend mạnh nên mình cũng chưa có kinh nghiệm; thấy giảm là mua trung bình sau đó là cắt lỗ khá đau.
Mình lại lõm khá nhưng cũng may mắn cắt sớm.
Sau đó BSR trải qua downtrend dài tới 2019 chỉ còn 9.000/ cp
Bài học
Sau một IPO quá thành công thì đôi khi cổ phiếu mất động lực tăng giá.
Mấy ông nội cứ kêu lái đạp gom hàng sau này thua nặng nhất.
Trend IPO đã chạy quá lâu rồi; tương tự trend penny - mọi thứ quá rõ ràng thì đôi khi không ngon đâu.
CCL - đất nhiều lắm
Thời điểm đầu năm 2018, nếu bạn còn nhớ thì sóng bất động sản rất mạnh mẽ.
Sóng trog sóng
Đặc khu kinh tế: Phú Quốc, Vân Đồn, Bắc Vân Phong...
Sân bay Long Thành...
Thày A7 xuất hiện cũng nhiều chuyên gia khác...
Xem thêm câu chuyện về đặc khu kinh tế tại đây: Đặc khu
Cổ phiếu bất động sản cũng rất hot:
Hưởng lợi đặc khu: CEO
Hưởng lợi sân bay: DIG, DXG, NLG
Hàng A7: L14
Tóm lại là việc săn tìm cổ phiếu có nhiều đất thời điểm này vô dùng hot; đa phần cũng chưa tăng nhiều.
Đó còn chưa kể tới mấy câu chuyên như kênh đào Kra, Bitcoin tăng người ta mua đất, VHM, VRE lên sàn...
Liệu đây có phải là 1 trend mới !?
Câu chuyện CCL
CCL thời điểm này mình thấy khá ngon:
Công ty có dự án Khu đô thị 5A Sóc Trăng – Mekong Center tọa lạc ngay trung tâm thành phố Sóc Trăng với quy mô 123 ha.
Có sổ hồng từng lô; BIDV và Vietcombank hỗ trợ cho vay.
Định giá thời điểm đầu 2018
Báo cáo tài chính kiểm toán CCL năm 2017
36 triệu cổ phiếu; giá chỉ 4.000/ cp tương đương cả công ty ~150 tỷ. Lãnh đạo nắm hết 40% rồi
Tài chính tương đối ổn, không có nhiều khoản bất thường; công ty có lãi và dòng tiền dương.
Khoản đầu tư lớn nhất tập trung vào dự án 5A => Nói chung là công ty đầu tư đúng nơi rồi.
So với giá 4.000 ( chưa trước điều chỉnh) thì:
Cái xấu đã phản ánh vào giá rồi.
Tiềm năng cực lớn, rủi ro khá thấp.
Hợp trend; mua xong PR cái chắc x2 tài khoản 😂
Đồ thị
Nhưng cổ phiếu lại không chạy ngay trong năm 2018 mà nó tích lũy đi ngang.
Sang hết quý 01/2019 thì CCL mới bứt tốc.
Bài học
Tìm ra cổ phiếu tốt là 1 chuyện, nhưng lời hay không thì phải chờ đợi
Không phải cổ tốt là tăng, phải thụ thuộc vào PR và ý chí lãnh đạo.
Thị trường không tốt thì cổ phiếu tốt khó tăng.
PVD, PVS - ''giáng sinh xanh cùng PVS, PVD''
Phần này mình xin phép đi tóm tắt do trên thị trường thì dòng dầu khí chủ yếu là đánh đầu cơ.
Cổ phiếu vào giai đoạn hạch toán lợi nhuận.
Tin đồn PVD thoái vốn; mà thoái vốn nhà nước thì không được dưới giá sổ sách (30-33.000 với PVD)
Thị trường không thuận lợi, game xịt nên cổ phiếu giảm mạnh.
Đồ thị
6 tháng cuối 2018 thị trường rất yếu, thanh khoản giảm mạnh.
Một vài cơ hội có KQKD tăng trưởng mạnh như PVS, PVD thì cũng cố tham gia lướt lát chút những không ổn.
Cuối năm 2018, giá dầu lại giảm mạnh cho Chiến tranh thương mại Mỹ - Trung nên cp rất khó tăng.
Đầu 2019, giá dầu phục hồi cùng giá cổ phiếu.
Bài học
Nhóm dầu khí trading theo giá dầu; giá cổ phiếu không chạy theo KQKD
Giá dầu giảm, KQKD tốt thì giá cp vẫn giảm bình thường.
VPB - Lã Giang Trung
Chi tiết thì bạn đọc báo nhé: 'All in' vào VPB và lỗ phải bán nhà''
Đây là kinh nghiệm của người khác nên mình không đi sâu.
Mr. Lã Giang Trung 900 thì thời điểm này chắc quá nổi tiếng rồi 👍
Bài học
Lãi nhiều, lãi liên tục thì cái tôi tăng lên -> all-in rồi sai 1 cái là mất sạch.
Có lẽ mỗi bạn đọc sẽ có 1 câu chuyện riêng !
2019 - Đi sâu nội tại doanh nghiệp
Kiến thức, kinh nghiệm của mình bắt đầu có nhiều
2019 thị trường đi ngang, tập trung phân tích cổ phiếu và cũng có nhiều bài học.
Nhiều case ăn được như PPC, VEA, VCS... nhưng dưới đây là những case khó quên !
Giai đoạn này nổi lên Alpha Chart, Golden newsletter,... và nhiều case như PPC, VEA, HDC, NDN, MWG,... nên mình bắt đầu đi sâu vào phân tích cơ bản.
Đa phần các cổ phiếu dưới dây nếu được mình mua vào nữa cuối 2019; sau khi đoạn đầu năm kiếm được khá từ PPC và nhóm bđs khu công nghiệp.
DGW - CANSLIM quá sớm ?
Checklist tiêu chí CANSLIM cho DGW
| CANSLIM | Yêu cầu | DGW |
|---|---|---|
C | Doanh thu tăng Trên 25% | 30-40% |
EPS tăng ít nhất 20%, chất lượng | 30-40% | |
A | Chất lượng EPS tốt | Tốt, ln đến từ HĐKD cố lõi. |
ROE cao 17% | 17% | |
N | Sản phẩm mới, mức giá mới | Máy lọc không khí; hàng Xiaomi... |
Lãnh đạo mới | Đối tác Xiaomi | |
S | Khối lượng tăng | Vol bắt đầu tăng dần, có tín hiệu xây chắc nền giá |
Nền giá mới | Vượt cản, tích lũy trên 10% so với cản cứng | |
L | Số 1 trong ngành | Lĩnh vực mới ICT |
Tránh cổ phiếu đội sổ | Hợp tác Apple, Xiaomi | |
I | Tổ chức nắm nhiều | Cổ đông lớn nhất nắm 40% |
Chất lượng tổ chức | ''Nhà'' Chủ tịch | |
M | Thị trường tốt | Vn-Index đi ngang nhưng chọn cổ phiếu vẫn tốt. |
Sàn giao dịch | Niêm yết trên HOSE |
Catalyst
Bên cạnh đó, trend bán lẻ khá hot với câu chuyện tăng trưởng MWG, FPT,... Đây là 2 mã cổ phiếu cùng ''họ hàng'' với DGW. Sau này mình mới biết FPT, MWG tăng với trên 70% lực cầu đến từ game chứng quyền.
Sốt mặt hàng máy lọc không khí - Báo VTV ngày 29/09/2019
Xiaomi giai đoạn này khá hot với nhiều sản phẩm mới; đi kèm với kênh phân phối TMĐT như Shopee, Tiki,... phát triển mạnh.
Đồ thị
Mua đúng; nhưng sai thì vẫn phải tuân thủ cắt lỗ.
DGW giao động mạnh nên sau này mình cũng chốt DGW huề vốn; qua 2020 mới mua lại.
Bài học
Cổ tốt nhưng biến động như ''ngựa điên'' thì khó giữ.
Không nên quá yêu cổ phiếu.
Phân bổ, không all-in thì tâm lý nắm cổ phiếu sẽ tốt hơn.
TCB - CASA tốt ?
Ngân hàng nổi lên xu hướng ''chuyển tiền không mất phí'' nhắm tăng CASA.
Phân tích nhanh:
Phân tích tài chính TCB trong 2019
Phần thông tin mình che đi có thay đổi không đáng kể cho đỡ rối mắt.
Tăng trưởng tốt: lợi nhuận, tín dụng, tiền gửi.
Chi phí thấp do có CASA - tiền gửi ko kì hạn cao (chuyển tiền ko mất phí, kh sẽ ưu tiên hơn)
Nợ xấu thấp, bao phủ nợ xấu ~80%..
Nói chung thì cơ bản không tệ, có chiều hướng tốt lên vào quý 3. => Giảm mạnh là cơ hội để bắt đáy ?
Định giá
Với cơ bản như trên, mình đã mua TCB vào P/B khoảng 1.4 như sau
Bài học
Tuy đã tuân thủ bài học không mua cổ phiếu mới lên sàn, mình mua TCB sau 1 năm lên sàn và cp thoát khỏi trend giảm nhưng vẫn thua lỗ.
Thị trường 2019 dòng tiền không mạnh, cổ phiếu vốn hóa lớn trong thị trường tiền yếu thì tăng mạnh là dễ bị xả, ko đánh break được.
Mua Blue trong thị trường yếu thì giá phải thật rẻ và đi ngang 1 vùng. VD: đoạn tháng 7 của TCB
VRE, VHM - mua cổ phiếu quỹ
VHM hoàn tất mua xong 60 triệu cổ phiếu quỹ vào ngày 12/12/2019.
Giao dịch được thực hiện từ 15/11 đến 10/12/2019.
VRE mua xong 56 triệu cp quỹ ngày 20/12/2019.
Giao dịch thực hiện từ 14/11 đến 13/12/2019.
Cả Vinhomes và Vincom Retail đều cho rằng thị giá cổ phiếu đang thấp hơn giá trị thực !!
Bên lề, thời điểm VinGr cũng đang chuẩn bị cho giải đua xe F1( mà giờ đã bị hoãn-hủy rồi) Link: Chủ tịch F1 bất ngờ với tiến độ hoàn thiện đường đua
Thị trường cũng cần cổ phiếu tạo sóng mới và nền giá của VHM, VRE cũng khá đẹp.
Kết quả là ''bất chấp'' thông tin có vẻ tích cực, 2 cổ phiếu tạo ra 1 bull-trap khổng lồ.
Sau này, mình biết được:
Bản chất đây là 1 giao dịch dạng cho vay
Sau này, giữa 2021 VHM đã bán lại 60 triệu cp quỹ thu về 6.500 tỷ.
Bài học
Cổ phiếu thuộc họ VIC phân tích theo thông tin đã được đưa ra thì có vẻ không tốt lắm.
Tin tốt, hoạt động tốt lên... nhưng giá gãy thì vẫn phải quản trị thật tốt.
PVT - kì vọng quá sớm
PVT - Vận tải dầu khí; hay đơn giản là Tàu chờ dầu.
Thông tin
Một cổ phiếu thuộc họ dầu khí nhưng có vẻ kinh doanh an toàn và ít chịu tác động từ giá dầu nhất.
PVT sở hữu đội tàu vận tải dầu khí lớn nhất Việt Nam: chiếm gần 100% thị phần vận tải dầu thô và LPG1 , gần 30% thị phần vận tải dầu sản phẩm
Tập đoàn Dầu khí nắm 51%. Lưu hành tự do ~35%
Catalyst
Kết quả 9 tháng tích cực nhờ mở rộng 8 tàu mới và giảm chi phí
Giá cước quốc tế tăng do quy định IMO
IMO 2020: đây là 1 tiêu chuẩn bảo vệ môi trường để tàu biển thải ít lưu huỳnh hơn. PVT ko chịu tác động nhiều bởi quy định này
Chard bao đẹp, tích lũy co hẹp, cơ bản bắt đầu tốt lên
Đồ thị
Bài học
Mấy case khó ntn ko thấy ai nói gì nhỉ ???
Vẫn ưu tiên quản trị vốn
Không yêu cổ phiếu, kì vọng quá nhiều.
BVH - game bán vốn giá 90
Sumitomo Life chi hơn 4.000 tỷ mua thêm cổ phần Bảo Việt (BVH) với giá hơn 96.800 đồng/cp, cao hơn 30% thị giá.
Bảo Việt đã phát hành thêm.
Giá trên sàn tầm 70.000 ( trước chia), giá thảo thuận 90.000
=> Tâm lý đa phần nđt sẽ nghĩ rằng có nhịp kéo giá lên tầm 80-85.000 để phát hành thành công.
Bài học
Giao dịch phát hành tỷ lệ thấp thì khó kéo giá.
Có thể thỏa thuận giá cao hơn trên sàn mà không tác động với gia cổ phiếu.
Cần hiểu kĩ về luật chứng khoán.
BWE - An toàn nhưng cổ đông thì...
Cơ bản
Mình có một vài khách hàng làm ở BWE, về cơ bản thì đây là một công ty rất an toàn.
Con hào kinh tế: kinh doanh nước sạch, xử lý chất thải là một ngành mang tính đặc thù địa phương rất cao; nhu cầu luôn có và giá thì không giảm. Đầu vào thì 0 đồng Đầu ra thì tốt do BWE có tỷ lệ thất thoát nước cực thấp
Hợp trend khu công nghiệp 2019: nhiều nhà máy hơn (do chiến tranh thường mại Mỹ-Trung) thì như cầu xử lý chất thải, nước sạch.. cũng tăng lên
Tài chính sạch đẹp: vay ODA lãi chỉ khoảng 2%/ năm; kết quả kinh doanh cũng tăng trưởng tốt.
Có game thoái vốn trong tương lai.
Ban lãnh đạo tốt: đôi khi không cần lãnh đạo thì cty vẫn hoạt động được ...
Đồ thị
Bạn có thể nói mình mua break là sai khi năm 2019 thị trường đi ngang.
Nhưng nếu đặt vào hoàn cảnh 2019 thì:
Sóng khu công nghiệp rất mạnh, đặc biệt là nhóm KCN tại Bình Dương như SIP, PHR, NTC... nên xác suất break thành công của BWE là rất cao.
Công cty có thêm mảng ''đốt rác lấy điện''.
Bài học
Thị trường khó đoán, tốt mấy thì cứ gãy nền phải quản trị tốt.
Trend khu cộng nghiệp đã chạy ~ 1 năm, đu mấy con chạy sau thì thường khó ăn được.
Cuối trend thì mấy con yếu nhất dòng thường break xịt. (theo quan sát)
2020 - Vẫn có cổ ko chạy
Sau đợt dịch covid, tính nghỉ chứng khoán đi bán phân.
Tuy nhiên thị trường tăng trở lại và xuất hiện nhiều tín hiệu tương tự con sóng 2018.
Giai đoạn tăng của sóng 3 từ 900 lên 1.200 là mình kiếm ăn nhiều nhất do từng trải qua giai đoạn chỉnh trong phiên tương tự năm 2017
Nhiều cổ ăn bằng lần, khỏe nhất ngành như như TCB(Bank); VCI (Chứng), NKG(Thép), KBC(Khu công nghiệp), PLC(đầu tư công)...
Bắt đầu lập nên trang web chungkhoancenter. Hiện nay đã tạm dừng hoạt động do ăn nhiều spam và trang Gitbook này trông có vẻ phù hợp hơn cho nđt mới.
Phái sinh - thua luôn
Cuối 2019, đầu 2020 là một giai đoạn rất kinh khủng
Bạo loạn xảy ra ở Châu Âu, Hong Kong.
Sau đó là dịch bệnh Covid 19
Trong giai đoạn dịch tháng 4-6, bên Mỹ cũng bạo động, đạp phá tùm lum.
Thế là mình Short phái sinh thôi.
Công ty không làm ăn, nợ xấu tăng, thế giới loạn lạc thì VN-index hồi là Short chứ còn gì nữa ?
Có bơm tiền nhưng đoạn tháng 4 đến tháng 6, thì:
Vác xin mới trong giai đoạn thử nghiệm. Thông thường phải qua 2-3 bước mới sản xuất hàng loạt được -> dự tình trong năm 2020 chưa có vacxin
Mỹ bơm tiền; chứ Việt Nam có bơm đâu: hơn nữa VN là nước sản xuất, gia công và nhiều thứ khác Mỹ
Nhịp tăng từ 600 lên 800 mình nghĩ là nhịp hồi. Mỹ tăng từ đáy đi lên cũng là do bên Mỹ cấm short nên thị trường mỹ có hồi + bạo động ở Mỹ nên vẫn là hồi để bán thôi.
=> Short phái sinh từ 750 rồi lên tầm 820 là rụng.
Cũng may mắn là còn vốn nên sau này kiếm lại được.
Bài học
Thị trường là vua. Smart money đã gợi ý ''chứng khoán là hàng hóa thiết yếu'' thì phải có ý đồ nào đó.
Tin tức không quan trọng bằng đường giá. Đám đông thường nghi ngờ thì giá càng tăng.
Theo Ray Dalio thì cứ bơm tiền, hạ lãi suất là thị trường cổ phiếu tăng; không có bàn cơ bản gì lúc này cả
HT1 - đầu tư công ?
Lý do mua
Thị trường tăng mạnh sau Covid.
Dòng ''nguyên vật liệu'' đầu tư công tăng mạnh với: thép (HPG); đá (KSB); nhựa đường (PLC)
=> Còn thiếu xi măng -> mua HT1
Cổ tức HT1 là ~1-1.200 so với giá 18.000 thời điểm đó là ổn ( tốt hơn lãi suất 2020 là ~5%)
Xi măng cũng có lợi thế về vùng nguyên liệu.
Đa phần thị trường tăng mạnh, HT1 với Base cổ tức ổn, có trend ngành thì rủi ro thấp.
Đồ thị
Thị trường tăng mạnh nhưng HT1 quá yếu.
VN-Index tăng 18%
HT1 không tăng - lại còn có lúc lỗ.
Bài học
Chọn mấy cổ yếu thì trong trend mạnh của thị trường, của ngành cũng không có ăn.
Quyết tâm bỏ ko đánh mấy con yếu đuối.
2021
Sau 1 năm tăng trưởng mạnh, mình đánh giá 2021 khả năng tạo đỉnh tầm giữa năm. Và nếu giống 2018 thì sẽ có bảng sau:
| 2018 | 2021 | |
|---|---|---|
Trend phụ | Sim số | Lan Var |
Vol tăng mạnh | 2000 lên 8000 tỷ | 4000 lên 20.000 tỷ |
Blue dẫn sóng | Bank, chứng, thép | Bank, chứng, thép |
Thời gian | Cú rung mạnh đầu tháng 2 | Cú rung mạnh đầu tháng 2 |
15% | 20% | |
Vn-Index | 600 lên 1200 | 600 lên 1200 |
DXS - Mất nhiều nhất
Mất tiền - cơ hội - khách hàng..
Thời điểm
Thị trường tốt, chưa có thương vụ IPO vào dù có rất nhiều đợt tăng vốn (VND...)
Trend ''môi giới'' tăng mạnh: Chứng khoán, bank,...
Trên sàn có CRE tăng mạnh;
Kinh nghiệm từ 2018 cho thấy thì vào nhịp cuối thị trường luôn là sóng bất động sản (cái này tới 2022 mới đúng), thị trường cũng tăng x2 từ đáy 600 lên 1.200 nên mình chuyển sang nhóm BĐS
Trước đó mình cũng kiếm được khá từ deal AGG
DXS do VCSC làm deal, VCSC là nơi mà mình thực tập. VCSC trước đây khá thành công với deal MWG, VJC, TCB, VPB,... nên dự tính DXS với thị phần môi giới số 1 xác suất lỗ là rất thấp.
Chi tiết DXS
Thị phần số 1 mảng môi giới BĐS là ~35% (tương tự như thị phần HPG); DXS là mảng có lợi nhuận tốt nhất của DXG
DXG có game take a big batch với lỗ khủng trong 2020 -> khả năng dồn lực KQKD kèm game DXS lên sàn
Mô hình kinh doanh rủi ro khá thấp; cty mở rộng thêm mảng mới là ''bảo lãnh toàn phần''. Cụ thể: thiết kế -> hoàn thiện -> bán; chỉ cần có quỹ đất là đưa cho DXS làm dùm.
VinaCap mua ~ 8% trong tổng số 20% chào bán Mua lô lớn DXS được chiết khấu mua bđs -> cung sẽ hạn chế
Phiên đầu lên sàn thì biên độ giá trên HOSE là 20%; theo phân tích thì cung bán khá ít nên nếu đẩy giá thì tăng được mạnh.
Nói chung vẽ rất đẹp, bạn xem video nhé
Rủi ro
Tăng vốn giá nhiều trước khi lên sàn: thật ra cũng đúng vì lợi nhuận quá lớn -> in giấy giữ lại lợi nhuận cho cty
Chủ tịch DXG thoái hết vốn: nhưng bác Thìn cũng mua lại DXG -> không rủi ro lắm nhỉ
Số lượng bán là 20% quá nhiều: nhưng loại trừ VinaCap, Vĩnh Hoàn + dự tính 1 lượng cho tạo lập kéo giá thì lưu hành chỉ tầm 5-10%..
Thời điểm có thể bùng dịch Covid -> hoạt động môi giới bđs có đặc thù sẽ bị ảnh hưởng mạnh: cuối 2021 đã xảy ra
Bùng dịch thì việc làm thủ tục để lên sàn cũng khó -> sau 6 tháng thì DXS mới lên sàn
Đồ thị
Mua DXS từ giữa tháng 4, chôn vốn tới cuối tháng 11.
DXS có nhịp hồi theo sóng BĐS, tuy nhiên mức tăng có thể gọi là cực yếu.
Bài học
IPO rầm rộ quá, ai cũng biết thì lên sàn ai mua ?
Rủi ro của việc bùng dịch quá lớn, ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động cty (Cty thường mất ít nhất để 2 tháng lên sàn)
Ban lãnh đạo công cty đăng kí bán, tăng vốn quá nhiều trước khi lên sàn thì né.
Chưa kể trước thời điểm DXS lên sàn, DXG cũng ra nhiều thông tin làm giá cổ phiếu giảm mạnh, gián tiếp ảnh hưởng tới DXS.
IJC - giống NTL
2022
SBT - Uptrend sao cổ chưa tăng ?
PLX, PSH - kho dầu giá rẻ ?
PHR - Kỳ vọng sau BCM
VGT - tài sản lớn ?
TNG - câu chuyện đơn hàng mới
2023
VRE - kỳ vọng là gì ?
Thông tin
Vincom Retail trình đại hội kế hoạch doanh thu thuần 10.350 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 4.680 tỷ đồng, tăng lần lượt 41% và 69% so với năm 2022.
Vincom Retail (VRE) lãi kỷ lục trong quý 1/2023, gấp 3 lần cùng kỳ.
Ngoài ra còn có một vài tin đồn bán vốn...
Thời điểm 26/4 gần nghỉ lễ, lễ năm nay dài tận 1 tuần.
Giai đoạn này việc đăng kiểm xe đang khó khăn -> khả năng người dân ở tp lớn sẽ ít di chuyển mà sẽ ở lại -> đi TTTM nhiều hơn ??? 😂
Cơ bản
Công ty hoạt động ổn định: cho thuê sàn, văn phòng...
Các tòa nhà về cơ bản thì giá 2023 cũng tăng hơn so với 2018-2019 phải không ?
Lợi nhuận giữ lại tới cuối 2022 là 12 ngàn tỷ; tính tới hết quý 1/2023 là 13 ngàn tỷ -> Có lợi nhuận thật, các khoản mục khác không thay đổi nhiều.
Liệu VRE có cho không lợi nhuận từ 2019 -> 2022 ??
Đồ thị
Nhưng giá cổ phiếu lại giảm mạnh, thủng cả đáy ''mọi thời đại''
Mình gọi là đáy ''mọi thời đại'' vì:
Tạm loại trừ đợt giảm từ covid - yếu tố giảm chung
Đợt số 2 và 3 thì thị trường cũng giảm mạnh.
Thời điểm viết bài là 26/04/2023, lúc này ĐHCĐ VRE đang diễn ra.
Để xem năm nay VRE thế nào.
Tin lợi nhuận ra ngày 24/04, mình mua phiên sau quanh 27.5
Tạm thời hàng chưa về để cắt lỗ nữa.
Bài học
Dòng tiền yếu thì đôi khi định giá cũng khó - sẽ cần trường vốn hơn là lướt lát ngắn.
Cổ phiếu trụ, VN30 thì đôi khi không hẳn tăng - giảm theo định giá.
Làm nghề tư vấn, gặp mấy case ntn cũng khó lắm anh chị ạ 😄
Minh kì vọng, cổ phiếu chưa chắc đã tăng.
Smart money đẩy tiền vào thì giá mới tăng; media lại thêu đệt kì vọng....
Last updated
