Điều chỉnh hay phân phối ?
Lạc nước hai xe đành bỏ phí, Gặp thời một tốt cũng thành công
Một câu hỏi đơn giản nhưng rất khó để trả lời với đa phần nhà đầu tư.
Tạm tìm kiếm ở ngoài thử xem...
Thôi... Mình tìm rồi,
Tính tới thời điểm viết bài này thì ở ngoài mình cũng ko tìm được 1 bài viết hoàn chỉnh.
Đa phần chỉ nói quá khứ hoặc xem chard QUÁ KHỨ xong phán.
Hơi lòng vòng, mình chúng ta vào chủ đề chính thôi qua 3 nội dung sau:
Quan điểm phân tích, đánh giá
Triển vọng thị trường
Cổ phiếu leader
Chứng khoán đã tạo đỉnh hay chưa ?
Mình sẽ lấy hình tượng là:
Câu chuyện xe đạp
Để hiểu đúng về các giai đoạn thị trường, mình sẽ dùng mình ảnh:
Đạp xe đạp qua cầu 😄
Điều này nghĩa là sao ???
Thứ nhất: Dù lên cầu, ở trên cầu hay xuống dưới chân cầu thì luôn có 2 dòng người qua lại.
Mình không tiếp xúc với họ.
Mỗi người có quan điểm và đích đến là khác nhau;
Có ông thì còn quay xe giữa đường
Điều này giống với dòng chảy của thị trường, luôn có 2 bên mua bán tập nập.
Thị trường đạp xe
Thứ hai: Vì sao lại là hình ảnh chiếc cầu ?
Hãy nghĩ lại xem, khi đạp xe qua cầu thì bạn sẽ có cảm giác sau:
Lúc leo lên cầu ban đầu rất tốn sức
Lúc ở quanh đỉnh cầu thì đỡ mệt hơn, cảnh đẹp hiện ra
Lúc xuống chân cầu thì gia tốc lớn, có thể thả trôi không cần đạp. Đạp xe thích nhất là lúc này 😂
Hãy liên tưởng sang thị trường chứng khoán cũng vậy thoi!
Giai đoạn chân sóng:
Cổ phiếu đi lên nặng nề, tin tốt ít ỏi
Mình muốn cổ phiếu lên mà sao nó cứ ì ạch, nặng nề
Bên kia đường, nếu ông short lâu lâu lại đưa tin xấu - cổ phiếu lại chỉnh...
Giai đoạn tích lũy ở giữa:
Mua bán bắt đầu cân bằng
Tin tức, triển vọng bắt đầu xuất hiện
Thị trường luân phiên tăng giá, cổ phiếu tăng cần ít lực hơn
Giai đoạn tăng tốc:
Thị trường ở đỉnh, chả thấy tin gì xấu - có xấu thì cổ phiếu chỉnh nhẹ như xuống dốc và gặp viên đá thôi
Đà tăng mạnh mẽ nhất: margin, rủ rê nhau vào, giá tăng khối lượng tăng....
Tẹt ga, thả phanh,....
Cuối cùng, hết sóng, thị trường đi ngang phân phối
Thực tế là hay có mấy anh BIG BOY bắt phạt hoặc mất phanh ngã xe...
Quay về lại vấn đề chính, thị trường thì khó hơn nhiều, như đạp xe trong màn sương dày đặc.
Điều kiện nhận biết
Để thị trường phân phối đỉnh thì nó phải hội thụ 2 yếu tố là:
Cổ phiếu phân đỉnh
VN-Index phân phối đỉnh
Cổ phiếu - Doanh nghiệp
Cổ phiếu phân phối đỉnh là cổ phiếu đã có một đà tăng dài trước đó và sau đó là quá trình phân phối đỉnh.
Mid cap thường là 3 quý
Blue, Bank, thép thi trường 4-5 quý
Có nhiều lý do cho việc cổ phiếu tăng, nhưng để 1 cổ phiếu tăng bền và sau đó có giai đoạn phân phối chính là:
Câu chuyện tăng trưởng (thể hiện qua con số BCTC) của ngành, của doanh nghiệp.
Từ đó, quá trình phân phối đỉnh của cổ phiếu sẽ chỉ diễn ra sau một đoạn tăng dài.
Sau đó, khi KQKD ra, nhiều thứ tốt đẹp mà giá không tăng nghĩa là giai đoạn phân phối đã hình thành.
Nói thẳng ra là:
Smart money nắm được KQKD nhưng ko đánh lên nữa, cp đi ngang.
Giá cổ phiếu đã tăng trong 3 quý.
1 quý có KQKD tăng trưởng mạnh (>30%) nhưng trong quý đó giá ko tăng.
Xác suất rất cao là cổ phiếu đã bị phân phối
Tin ra là bán.
Thị trường
Đánh giá thị trường phân phối hay không thì với mình không khó mà cũng không dễ.
Không khó vì mình chỉ quan tâm tới cổ phiếu Leader
Không khó vì mình có hệ thống 5 yếu tố để đánh giá thị trường Xem thêm mục: Quá trình đầu tư
Không dễ vì thật ra chúng ta mua cổ phiếu chứ không mua thị trường. VN-Index giảm 5% nhưng cổ phiếu giảm 15% là bình thường nên với mình đánh giá Index không thực tế lắm.
Nói chuyện thực tế nào !
Ví dụ giai đoạn đầu 2022
Bức tranh vĩ mô
Lạm phát toàn cầu tăng mạnh: do bơm tiền, chiến tranh Nga-uk, ít hàng hóa... -> Lãi suất tăng đợt biến
Chứng khoán toàn cầu đã tăng mạnh >5 quý
Kinh tế phục hồi đi sau
Kinh tế tốt dần lên nhưng vĩ mô xấu đi nhanh chóng.
Bức tranh cổ phiếu
Nhóm bank - chứng - thép đã tăng trên 5 quý
Mức tăng giá rất mạnh.
Dù quý 1,2/ 2022 thì KQKD của nhóm leader tăng, nhưng giá cổ phiếu ko tăng mà còn giảm.
=> Giai đoạn phân phối đỉnh đã hoàn thành.
Last updated
